Geld & Kredite
Warum kann die Hypotheken Krise in den USA die ganze Finanzwelt erschüttern?
In der EU gibt es immer mehr Geldinstitute, die grenzüberschreitend tätig sind. Gemäss einem EU-Papier arbeiten von den 8'700 EU-Banken 46 auch in anderen Ländern. Das scheint nicht viel, aber diese 46 Bankenkonzerne erwirtschaften 58% der Bilanzsumme im Finanzsektor der EU.
Diese
Internationalisierung des Finanzgeschäftes hat dazu geführt, dass neben Northern Rock in Grossbritannien auch in Deutschland die IKB und die SachsenLB in Schwierigkeiten geraten sind.
Warum konnte dieser Finanzschlamassel überhaupt passieren?
Da erfinden die Banken fast täglich neue Finanz- und Absicherungsinstrument. Da kann man sich ja schon fragen, hat da die Absicherung nicht funktioniert? Ist die Absicherung mit Derivaten Instrumenten überhaupt so effizient, dass man von einer Absicherung sprechen kann?
Und wie sich die Lage jetzt darstellt ist kein Risikomanagement vorhanden. Es gibt Meinungen, dass die Kreativität der Finanzhäuser so gross war, dass der Überblick verloren gegangen ist.
Da versteht man dann auch, dass der Interbanken Geld Transfer gemäss Zeitungsberichten beinahe zum erliegen gekommen ist. Bei den vielen kunstvollen Verpackungen der Finanz-Kreativen ging der Überblick verloren und jetzt wo die Refinazierungsmaschine nicht mehr läuft, ist das grosse Misstrauen da. Jede Bank vermutet, dass bei der anderen Bank noch Finanzierungsleichen im Keller liegen.
Gibt es eine Übersicht, was bei den Währungsspekulationen läuft?
Die Carry Trades sind ein schwarzes Loch. Niemand weiss wie gross das Volumen dieser Währungsspekulation ist. Zu Beginn der amerikanischen Hypokrise wurden viele Carry Trades aufgelöst. Bei einem Carry Trade wird Geld in einer Währung mit tiefem Zinsniveau aufgenommen und in eine Währung mit hohem Zinsniveau angelegt. Es werden zum Beispiel japanische Yen und in neuseeländische Dollar umgetauscht und angelegt. Der Leitzins in Japan beträgt 0.75% und der Leitzins in Neuseeland steht bei 8%.
Solange an den Finanzmärkten alles im grünen Bereich läuft, geht die Rechnung auf. Wenn nun aber schwarze Wolken am Finanzhimmel aufziehen und Geld flüssig gemacht werden muss, dann müssen, wie im Juli geschehen, auch viele Carry Trades aufgelöst werden. Das trieb den Kurs des Yen nach oben. Das wiederum brachte viele Carry Trades in Schwierigkeiten und es mussten noch mehr Carry Trades aufgelöst werden.
Die Währungsspekulation birgt im globalen Finanzmarkt ein nicht zu unterschätzendes Risiko in sich.
